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□ 本报记者 李 铁
本报通讯员 黄春娥
当前经济下行压力持续,由于产品结构单一和转型较慢,经济欠发达地区企业受影响更大。菏泽开发区通达民间资本管理公司(下称“通达民资”)立足当地,关注弱周期行业,重点介入食品产业,寻找新的利润增长点。
2015年下半年,某知名冷鲜肉企业在菏泽的总代理商拓展市场,进军速冻手工水饺。在资金不足、银行贷款额度已满的情况下,该代理商找通达民资融资。经过实地考察后,通达民资没有进行债权投资,而是选择了股权投资。
该公司总经理刘红江分析,食品行业受经济周期影响较小,投资风险可控；而且菏泽当地没有水饺生产企业,全靠从外地引进,消费市场潜力巨大。
就该代理商本身而言,一方面其水饺的鲜肉货源安全可靠,能够保证产品的质量和相对较低的进货成本；另一方面,该代理商在全市已经积累了完整的销售团队和渠道,不需要花费更多资金和精力重新铺设销售网络。
还有一个原因就是,水饺生产行业利润率较低,且早期拓展市场阶段,需要大笔资金持续投入,如果以债权形式进入,会给企业造成很大的还款压力。
经过协商,双方签订了股权投资协议,通达民资出资300万元,占有20%股权,主要用于补充流动资金,进行产品的广告宣传和购置冷藏柜设备。
刘红江解释,该笔投资只针对水饺生产项目,所有的出货和回款均单独核算,估值是根据现有的机械设备和固定资产算出来,预计2—3年收回成本。期满以后,再根据市场行情选择是否退出。
与其他股权投资企业不同,通达民资深度参与企业的管理,特别是财务管理方面,该公司在项目上专设主管财务的常务经理,从冷鲜肉进货到水饺成品回款均予以监管,降低投资风险。
同时,通达民资还根据项目的市场情况提供建议。由于该项目选用的冷鲜肉质量较好,产品最初的定位是高端群体,但经过一段时间的运转后,发现业绩并没有达到预期。经过市场调查后发现,受制于价格过高,水饺在新城区,特别是农村的销售情况并不理想。为此,通达民资建议,为农村区域推出价位相对较低的产品,并进而形成高、中、低档不同价位的产品系列,以适应不同收入群体的需求；同时采用营销激励措施,用补贴的形式鼓励网点增加推销产品的力度。
通达民资对食品行业青睐还延续到短期财务性投资方面,特别是近期加大了对“三农”的投资力度。截至目前,该公司已与五家大型养殖和采摘合作社建立联系,向农户投资近400万元。
与商业银行多户联保模式相比,该公司的财务性投资更加注重合作社的推荐,除要求农户担保之外,还要求合作社予以担保。刘红江认为,农户购置和销售农产品均通过合作社,合作社对农户的情况了解最清楚。
农户担保也很有特点,通达民资要求担保农户与融资农户经营主业不同,因为农业灾害的特点往往是整片区同类型,一户农民受灾,经营同类作物的其他农民也受灾,担保风险难以规避。另外,在分散的同时,该公司还坚持小额化,单笔财务性投资金额原则上不超过5万元。
“小额、分散”原则,是刘红江在典当、担保行业浸染多年后的总结与体会。他说,地方金融组织应该比谁生存的时间更久,而不是规模的一时快速扩张。当地经济处于涨潮周期时,很多机构盲目追求大项目,与商业银行竞争；等到落潮时,有可能一笔大额投资出现不良,就会对民资公司的经营产生重大影响。
据了解,成立两年以来,按照小额、分散的原则,通达民资的金融服务累计投资6500万元。其中,股权、债权投资3800万元,短期财务性投资2600万元,资本管理咨询服务1360多人次,发展建立新老客户100多家。
本报通讯员 黄春娥
当前经济下行压力持续,由于产品结构单一和转型较慢,经济欠发达地区企业受影响更大。菏泽开发区通达民间资本管理公司(下称“通达民资”)立足当地,关注弱周期行业,重点介入食品产业,寻找新的利润增长点。
2015年下半年,某知名冷鲜肉企业在菏泽的总代理商拓展市场,进军速冻手工水饺。在资金不足、银行贷款额度已满的情况下,该代理商找通达民资融资。经过实地考察后,通达民资没有进行债权投资,而是选择了股权投资。
该公司总经理刘红江分析,食品行业受经济周期影响较小,投资风险可控；而且菏泽当地没有水饺生产企业,全靠从外地引进,消费市场潜力巨大。
就该代理商本身而言,一方面其水饺的鲜肉货源安全可靠,能够保证产品的质量和相对较低的进货成本；另一方面,该代理商在全市已经积累了完整的销售团队和渠道,不需要花费更多资金和精力重新铺设销售网络。
还有一个原因就是,水饺生产行业利润率较低,且早期拓展市场阶段,需要大笔资金持续投入,如果以债权形式进入,会给企业造成很大的还款压力。
经过协商,双方签订了股权投资协议,通达民资出资300万元,占有20%股权,主要用于补充流动资金,进行产品的广告宣传和购置冷藏柜设备。
刘红江解释,该笔投资只针对水饺生产项目,所有的出货和回款均单独核算,估值是根据现有的机械设备和固定资产算出来,预计2—3年收回成本。期满以后,再根据市场行情选择是否退出。
与其他股权投资企业不同,通达民资深度参与企业的管理,特别是财务管理方面,该公司在项目上专设主管财务的常务经理,从冷鲜肉进货到水饺成品回款均予以监管,降低投资风险。
同时,通达民资还根据项目的市场情况提供建议。由于该项目选用的冷鲜肉质量较好,产品最初的定位是高端群体,但经过一段时间的运转后,发现业绩并没有达到预期。经过市场调查后发现,受制于价格过高,水饺在新城区,特别是农村的销售情况并不理想。为此,通达民资建议,为农村区域推出价位相对较低的产品,并进而形成高、中、低档不同价位的产品系列,以适应不同收入群体的需求；同时采用营销激励措施,用补贴的形式鼓励网点增加推销产品的力度。
通达民资对食品行业青睐还延续到短期财务性投资方面,特别是近期加大了对“三农”的投资力度。截至目前,该公司已与五家大型养殖和采摘合作社建立联系,向农户投资近400万元。
与商业银行多户联保模式相比,该公司的财务性投资更加注重合作社的推荐,除要求农户担保之外,还要求合作社予以担保。刘红江认为,农户购置和销售农产品均通过合作社,合作社对农户的情况了解最清楚。
农户担保也很有特点,通达民资要求担保农户与融资农户经营主业不同,因为农业灾害的特点往往是整片区同类型,一户农民受灾,经营同类作物的其他农民也受灾,担保风险难以规避。另外,在分散的同时,该公司还坚持小额化,单笔财务性投资金额原则上不超过5万元。
“小额、分散”原则,是刘红江在典当、担保行业浸染多年后的总结与体会。他说,地方金融组织应该比谁生存的时间更久,而不是规模的一时快速扩张。当地经济处于涨潮周期时,很多机构盲目追求大项目,与商业银行竞争；等到落潮时,有可能一笔大额投资出现不良,就会对民资公司的经营产生重大影响。
据了解,成立两年以来,按照小额、分散的原则,通达民资的金融服务累计投资6500万元。其中,股权、债权投资3800万元,短期财务性投资2600万元,资本管理咨询服务1360多人次,发展建立新老客户100多家。