□ 李隽
执著行进在“做未来海洋产业引领者”的航道上,山东海洋投资有限公司再次鸣响劈波斩浪的汽笛:以其为主发起人的蓝色经济区产业投资基金(下称“蓝色产业基金”)管理机构——山东海洋明石产业基金管理有限公司(下称“基金管理公司”)组建方案获国家发改委正式批复,蓝色产业基金进入全面开展各项业务的崭新阶段。
一个支点,可以撬动地球；一张云帆,能够笑傲海洋。
作为我国第一支专注于海洋经济的产业投资基金,蓝色产业基金无疑将对山东半岛蓝色经济区建设产生积极而强劲的推动作用,而在这一进程中,蓝色产业基金的理念、定位、模式、运作以及责任、前景等,则会使这支立足半岛蓝色经济区、辐射山东、面向全国的产业投资基金演绎别样精彩,呈现出独具价值的亮点。日前,山东海洋投资有限公司(下称“山东海投”)、山东海运股份有限公司董事长、党委书记,基金管理公司董事长包剑英就此接受了笔者的专访。
用“蔚蓝”定位坐标
李隽:基金管理公司正式获批,标志着蓝色产业基金进入全面运作的新阶段,这是半岛蓝色经济区建设进程中应当重点标注的大事。作为蓝色产业基金的掌门人,您对此如何评价?
包剑英:从金融助推的意义上讲,蓝色产业基金的全面运作犹如春潮涌动,意味着资金“活水”将源源不断地汇入蓝色经济区；意味着金融这台动力强劲的“引擎”已然启动,将驱动蓝色经济区建设不断加速,驶向更宽广、更深邃的“蓝海”。
更准确的描述是这样的:蓝色产业基金对于加大蓝色经济区投融资力度,发挥资本引领作用,搭建高效资本平台,优化产业结构,提升区域经济实力,推动区域经济发展具有重大意义；而基金管理公司作为蓝色产业基金的管理者和运营者,将在把握基金投资方向、实现资源合理配置和收益最大化等方面起到至关重要的作用。
李隽:设立产业投资基金有着严格的标准和程序,需要国家发改委审核批准。从去年4月1日上报申请,到9月29日获批筹建,再到12月31日基金管理公司组建方案获得批复,蓝色产业基金只用了9个月,一些业内人士因此褒扬其创造了产业投资基金设立的“蓝色速度”。2月8日基金管理公司即将举行揭牌仪式,您对此如何评价?
包剑英:我们把管理公司的揭牌仪式当成一次重要的、大规模的路演来操作。
好的开始是成功的一半,基金管理公司必须开好头、起好步。这次基金管理公司揭牌仪式,政府部门和社会各界都给予了广泛关注。莅临这次仪式的有国家和省相关部门、蓝区区域内地方政府、经济园区、重点企业、意向项目的负责人,也有来自国际、国内战略投资机构的诸多人士,这实际上是蓝色产业基金最佳的展示机会和最适时、精准的路演,将对资金募集产生事半功倍的促进作用。
揭牌也意味着“开弓没有回头箭”,督促我们自我加压,锐意前行,以科学、稳健、市场化为原则,以尽可能短的时间实现首期80亿元募资到位、封闭运行。事实上,有好的产业方向、好的投资领域、好的意向项目、优秀的管理团队和市场化的运营机制,蓝色产业基金天然拥有强大的磁场,能够对资金产生强大的吸引力。
李隽:您谈到了好的产业方向、投资领域和意向项目。对蓝色产业基金来说,这个“好”用什么样的标准来定义?
包剑英:我认为宏观层面的标准有两个,一个是实体经济,一个是蓝色属性。
全国金融工作会议五年召开一次,今年年初召开的第四次会议与以往三次强调的重点有明显的区别,就是强调“坚持金融服务实体经济的本质要求”,要求“牢牢把握发展实体经济这一坚实基础”。产业基金是因产业而生、为产业服务的金融产品,必须心无旁骛地投向实体经济,必须以国家产业政策为导向,根据自身优势和不同产业、产业不同发展阶段的价值,培育、形成、壮大产业链,实现全产业链价值最大化。
山东半岛蓝色经济区建设上升为国家战略,从根本上催生了蓝色产业基金,决定了其必须具备蓝色属性。因此,蓝色产业基金必须重点关注对国计民生有重大影响力的海洋重点产业、重点园区、重点项目,义无反顾地投资于海洋运输物流、海洋装备制造、海洋工程建筑、海洋能源矿产、现代海洋渔业、海洋生物工程、海洋文化旅游、海洋油气开发、海洋信息服务、海洋化工等海洋产业以及蓝色经济区内的现代服务业、高新技术产业。
从另外一个角度说,正是实体经济和蓝色属性,定位了蓝色产业基金的“蔚蓝”坐标。
以“成长”深耕蓝区
李隽:您提出实体经济、蓝色属性的“蔚蓝”坐标,非常启发思路。截至目前,我国只有22支产业投资基金,属于金融创新产品；蓝色产业基金更是第一支专注于海洋经济的产业投资基金,“第一”也意味着“新”,需要探索。您认为蓝色产业基金应当如何锻造,应当展现出怎样的形象?
包剑英:“新”,是旭日,是春潮,象征着成长；成长,则是用执著精神凝聚力量、深耕蓝区的进程。在成长过程中,蓝色产业基金应当注重培育“具备高度、担当责任、坚持创新、紧抓根本、夯实基石”五个要素,塑造“专业、安全、高效、卓越”的自身形象。
李隽:请您简要介绍一下五个要素。
包剑英:首先,蓝色产业基金要根据国际、国内经济形势和国家产业政策等一系列宏观因素,结合自身实际,制定战略层面上的发展规划。高瞻才能远瞩,有了战略规划,围绕其细化“战术”,登临理想高地之路才会成为坦途；其次是以强烈的使命感,担当起被赋予的为蓝区建设服务、为投资人服务的社会责任和经济责任；第三,坚持创新、持续创新,既要探索更为合理、高效、安全的产业基金运作方式,又要在项目筛选、进入方式等细节上进行创新,总结形成具有较强影响力的产业基金运作模式；第四,必须紧紧抓住实体经济、蓝色属性的根本；第五,要夯实信任基石。
李隽:五个要素强基固本,蓝色产业基金自然能够展现“专业、安全、高效、卓越”的良好形象。在五个要素中,责任赫然在列,这是为什么?
包剑英:对蓝色产业基金来说,投身半岛蓝色经济区建设大有可为,推动半岛蓝色经济区发展责无旁贷,这是其存在的根本价值,责任重大不言而喻。
蓝色产业基金管理公司的大股东是山东海投,也就不可避免地传承山东海投的血脉、打上山东海投的烙印。山东海投的使命是“做未来海洋产业引领者”,核心价值观之一就是“责任”。对蓝色产业基金而言,第一,做引领者必须要具备强烈的使命感,全心全意为蓝区建设服务,以资本的力量推动蓝区发展和相关海洋产业的形成、进步、领先；第二,就是要发挥杠杆作用,通过蓝色产业基金的引领,把更多的资金吸引到蓝区建设中来；第三,管理公司必须按照基金客观规律、市场化原则和科学严格的程序筛选、运作项目,以规避风险、高效增值,对投资人负责、对资金安全负责。
李隽:今年的全国金融工作会议还提出防范化解地方政府性债务风险,对地方政府债务实施规模控制。而蓝色产业基金以投资资金的来源市场化、运作市场化为原则,将有力推动投融资体制改革,这也是一项责任。
包剑英:蓝色产业基金以国企——山东海投为主发起人,民企——明石投资管理(北京)有限公司、跨国企业——正大环球投资股份有限公司参与,能够充分发挥国有资本的引领作用,集合大量社会资本为蓝区建设搭建高效的资本平台,通过加大蓝区内企业直接融资力度,提高直接融资比重,促进直接融资和间接融资的合理均衡发展。
另一方面,国有资本、民营资本、境外资本的有机联合,实行政府推动、市场运营,有利于降低政府融资负债率,为蓝区经济发展、产业升级、直接融资开辟一条新路。
向“蓝海”高挂云帆
李隽:我们了解到,蓝色产业基金发起人在基金管理公司中的股权结构是4∶3∶3,并且按照封闭式“母基金”的思路来运作,同时设立境外美元基金,这样设计的初衷何在?
包剑英:实际上,蓝色产业基金主发起人的竞争十分激烈,山东海投能够在与若干实力远远超过我们的竞争对手中胜出,缘于对蓝色产业基金的深刻理解、市场化运作的战略构思、专业化的设立方案、“舍我其谁”的责任担当和执著、扎实的工作态度。山东海投、明石投资、正大环球4∶3∶3的股权结构设置,使山东海投是第一大股东但不绝对控股,是引领者又绝非“一言堂”,从而既有利于承担责任、引领产业,又符合市场规律,能够有效规避风险。
封闭式“母基金”的运作,能够有效扩大融资规模、放大杠杆功能。我们将按照4∶6的比例,其中40%用于直接投资,拿出总规模300亿元中的180亿元,根据不同的地域、产业、项目,发起设立多个产业子基金。专家测算,其对资本的放大效应能够达到10—20倍。比如,我们计划从蓝色产业基金中拿出部分资金,吸引更大规模的社会资金设立海洋装备制造产业子基金,用足用好国家鼓励政策,通过股权投资,并购、整合1—2家海工企业,切入海洋装备制造产业,在抓好传统产品生产销售、升级换代的同时,瞄准高端海工产品研发、储备、突破,打破发达国家对高端海工制造领域的垄断。
在发起设立蓝色产业基金的同时,为了进一步扩大融资规模,我们还发起设立了其境外美元基金——中国蓝色经济产业投资基金,规模为30亿美元,首期规模10亿美元,主要投向与海洋经济相关的增长盈利型企业或快速增长型企业。通过严格的项目筛选,与国际市场、国际先进技术接轨,努力培植在国际上有核心竞争力的产业。
李隽:浩瀚的海域、漫长的海岸线、宽广的腹地,将成为蓝色产业基金挥袖起舞的绝佳舞台。您如何解读蓝色产业基金的发展空间?
包剑英:前面谈到,服务实体经济是金融发展的根本,而实体经济也离不开金融血液的支持。我认为,半岛蓝色经济区实体经济的舞台有多宽广,蓝色产业基金的发展空间就有多宽广。
首先,政策环境有利。党的十七届五中全会和国家“十二五”规划纲要都强调,坚持陆海统筹、开发海洋资源、发展海洋经济是一项重大战略任务；在国家有关部委“十二五”规划和相关政策中,都明确了鼓励发展海洋经济、做强现代海洋产业的具体措施；山东是发展海洋经济的第一个先行先试省份,《山东半岛蓝色经济区发展规划》是我国第一个以海洋为主题的国家战略,省委、省政府出台了《关于贯彻落实<山东半岛蓝色经济区发展规划>的实施意见》；山东海投是全国第一家专注于海洋经济的省属投资公司,蓝色产业基金是国家第一支专注于海洋经济的产业投资基金。
其次,蓝色经济潮涌全球。21世纪是海洋世纪,以海洋经济为主体的蓝色经济,已成为引领经济全球化和区域经济一体化的重要力量。世界各国围绕海洋开发利用所展开的新一轮竞争与合作进一步深化,世界资本与技术流向蓝色产业的趋势将进一步强化。蓝色经济犹如光芒即将透出海平面的朝阳,拥有喷薄欲出的能量和强大的生命力。
第三,我省海洋资源丰富、项目储备充足。我省海洋区位条件和海洋资源环境十分优越,海岸线占全国的六分之一,海域面积与陆域面积大体相当,海洋资源丰度为全国之最；海洋科研实力居全国首位,海洋科研与教学机构占全国的三分之一,高级海洋专业技术人才占全国的一半；全省海洋生产总值居全国第二位,2010年蓝区六市两县GDP占全省总量的46%以上,各市均将发展蓝色经济作为转方式、调结构的重要契机,根据自身优势积极建设项目载体,项目承载能力强。据权威机构预测,到2020年,半岛蓝色经济区固定资产投资额将超过32万亿元。
李隽:长袖当空舞,“蓝海”更精彩。听了您的解读,我们完全有理由相信,蓝色产业基金未来的航行“海域”将异常广阔。那么,蓝色产业基金的独特价值表现在哪些方面?
包剑英:就产业投资基金的价值而言,在个性方面,蓝色产业基金的特点体现在蓝色属性上,这是独一无二的。我们有责任、有义务打造具有蓝色特质的产业投资基金文化,这与前面谈到的五个要素和塑造形象是和谐发展、相辅相成的。
在共性方面,蓝色产业基金也将寻求独特价值所在。作为国家发改委批准设立的“国家队”,蓝色产业基金具备VC即风险投资的功能,具备PE即私募股权基金的功能,具备重组并购的功能,但显然又不等同于一般的PE,蓝色产业基金关注重资产、强周期的产业和项目,考虑某个产业的未来发展,注重提升全产业链价值,能够成为政府公共投资的杠杆基金,这是不同于其他产业基金的独特价值。
蓝色产业基金将紧扣经济波动周期规律,以海洋产业转型升级为主线,培育、提炼核心竞争力,彰显自己的特色和不可替代性。核心竞争力体现在哪里?我认为要体现在进入“优势”、复制“优势”和创造“优势”上,“优势”指优势产业。对蓝区现有优势产业,要积极进入,使之升级壮大；对处在区外又符合蓝区“水土”的优势产业,要科学复制,使之在蓝区落地生根；对发展潜力巨大、目前尚在萌芽状态的优势产业,要在行业政策制定初期迅速响应,按照制定政策、标准——介入项目——吸引上下游——提升集中度——打造全产业链——形成产业集群的路径,培育、创造优势产业。
蓝色产业基金的存续期为12年,但目标是建立可持续发展的模式。实现可持续发展的途径在于服务蓝区发展、促进产业进步、创新运作模式。如果通过蓝色产业基金的运作,实现蓝区发展可持续、产业进步可持续、运作模式可持续,也就间接实现了蓝色产业基金可持续发展的目标。通过基金本身的海内外上市,也可以实现基金持有人权益的流动性和基金自身的不断壮大。
李隽:凭长风挂云帆,蓝色产业基金不仅将成为推动蓝区发展的强劲引擎,也将被打造成产业投资基金的运作样本、业内标杆。
包剑英:心无旁骛、执著进取是蓝色产业基金的信念。
