实施新旧动能转换重大工程,建设新旧动能转换先行区,离不开稳定、可持续、风险可控的投融资保障支撑。济南市紧紧围绕新旧动能转换先行区建设的融资需求,发起设立总规模不少于2500亿元的新旧动能转换基金,目的就是“政府搭台、企业唱戏”,通过政府出资做“酵母”,引导带动更多的金融和社会资本,协同打造共商、共建、共享的新旧动能转换先行区建设投融资体系。同时,也为各类基金企业投资运作、开拓市场,搭建了良好的平台和载体。
□ 本报记者 晁明春
三级联动 六大投向
“设立新旧动能转换基金,是贯彻国务院《关于山东新旧动能转换综合试验区建设总体方案的批复》的重要步骤,是落实全省全面展开新旧动能转换重大工程动员会精神的关键举措,是加快推进济南‘1+454’工作体系,高起点、高标准、高水平规划建设国家新旧动能转换先行区的强力抓手。”
在4月9日的济南市新旧动能转换基金推介会上,济南市财政局局长尹清忠开宗明义地点出了设立基金的目的和必要性。
据介绍,基金采取政府引导基金、母基金、子基金三级联动投资架构。其中,第一级由市、县区财政出资300亿元设立新旧动能转换政府引导基金；第二级通过引导基金注资,吸引金融机构、企业和其他社会资本投资,并争取山东省新旧动能转换基金支持,形成不少于1000亿元规模的母基金群；第三级由母基金再通过投资参股若干子基金,撬动各类社会资本,利用3-4年时间,形成不少于2500亿元的基金总规模。
“基金投资导向非常明确,那就是重点投向基础设施建设、十大千亿产业、新型城镇化建设、文化旅游项目、城市更新改造、招商引资并购等六大领域。”尹清忠说,这其中又重点包括:铁路、公路、桥隧、机场及公共服务领域的基础设施建设；十大千亿产业确定的“大数据与新一代信息技术、智能制造与高端装备、量子文化旅游、科技服务”等产业；供气、供水、供热、污水净化、垃圾处理、生态环保、医疗、教育、文化、体育、养老等领域；旅游基础设施建设、景区开发、智慧旅游及精品旅游；棚户区、城中村改造以及征地拆迁；鼓励企业开展并购业务,吸引境外基金投资济南重点项目等。
投贷协同 产融结合
“济南新旧动能转换基金,将按照‘投贷协同’‘产融结合’的运作思路,突出专业化、区域化、行业化的特点,把握好政府引导、市场运作,公开透明、开放包容,依法合规、防范风险等三个原则。”尹清忠说。
济南市构建了完善的基金投资机制。在投资方式上,以股权投资为主。即引导基金重点支持设立母基金,也可根据需要投资子基金,必要时可直接投资市委、市政府确定的重点项目。母基金可通过认购份额、参股或增资方式设立子基金,也可安排不超过50%的比例直接投资全市新旧动能转换重点项目。
在投资结构上,产业创投、新型城镇化、文化旅游、招商引资并购类基金占比原则上不低于70%,基础设施、城市更新类基金占比不高于30%。投资比例上,引导基金出资母基金占比根据母基金定位、管理机构过往业绩、募资难度等因素予以差异化安排；母基金对单只子基金的投资一般不超过子基金总规模的40%；子基金对单个企业的投资,原则上不超过基金总规模的20%。投资地域上,基础设施、新型城镇化、文化旅游和城市更新类基金,原则上投资济南市项目。市外资金占比高的产业创投、招商引资并购类基金,投资济南市的比例不低于70%。
为了规范基金运作模式,济南市从基金形态、基金管理、基金期限、收益分配、基金退出等方面五管齐下。母(子)基金设立年限一般为10-25年,主要采用有限合伙企业形式,由各出资方担任基金的LP(有限合伙人),由基金管理公司担任基金的GP(普通合伙人)。管理上主要是成立引导基金管理公司,负责引导基金管理和母(子)基金监管；母基金既可采取“单GP”模式,也可灵活采取“双GP”模式,进行市场化运营管理。
最大限度让利社会资本
“总面积达1000多平方公里的新旧动能转换先行区总体规划正在公示中,12平方公里的‘引爆区’规划建设正在有序推进,衔接跨黄桥隧的骨干路网正在进行规划选址,万亩黄河冠世花园项目绿化种植已全面展开。同时,以十大千亿产业为重点,初步建立了由200个项目组成的新旧动能转换重大项目库,总投资达到1.3万亿元。”
在推介会上,济南市委副书记、市长王忠林展示了举全市之力推进新旧动能转换先行区“先行先试”的信心和举措。
相对于今年1月份省里设立的6000亿元新旧动能转换基金,此次济南市的2500亿元来势更猛,政策优惠度更高。“基金将最大限度给社会资本让利。”尹清忠说,基金投资于新旧动能转换重大项目库项目,或投资于市内种子期、初创期的科技型、创新型项目,引导基金可让渡全部收益。在基金存续期内,鼓励基金出资人或其他投资者购买引导基金所持的股权或份额。两年内,以引导基金原始出资额转让,两年至三年内,以原始出资额加一年期贷款基准利率计算的利息之和转让。
此次济南基金在管理政策上更加宽松便捷。如在出资方式上,母(子)基金既可平行出资,也可引入结构化设计方式,提高融资效率。在出资认缴上,对基金规模较大的,可降低基金管理机构认缴出资比例,减轻社会资本出资压力。在基金收益分配上,可根据基金实际情况,由引导基金和其他出资人协商确定,给社会资本更多自主权等等。
同时,济南市还在注册落户、机构扶持、办公用房支持、人才补助等方面出台了激励奖励政策。如对公司制私募基金和合伙制私募基金,分别按实缴注册资本和实际募集资金给予奖励,最高补助1500万元；股权投资基金以股权方式投资济南市非关联企业,满足一定条件的,按其投资额的2%给予一次性奖励,单个股权投资企业最高奖励100万元等等。此外,社会资本在济南还可以享受到山东新旧动能转换综合试验区的区域优惠政策。
□ 本报记者 晁明春
三级联动 六大投向
“设立新旧动能转换基金,是贯彻国务院《关于山东新旧动能转换综合试验区建设总体方案的批复》的重要步骤,是落实全省全面展开新旧动能转换重大工程动员会精神的关键举措,是加快推进济南‘1+454’工作体系,高起点、高标准、高水平规划建设国家新旧动能转换先行区的强力抓手。”
在4月9日的济南市新旧动能转换基金推介会上,济南市财政局局长尹清忠开宗明义地点出了设立基金的目的和必要性。
据介绍,基金采取政府引导基金、母基金、子基金三级联动投资架构。其中,第一级由市、县区财政出资300亿元设立新旧动能转换政府引导基金；第二级通过引导基金注资,吸引金融机构、企业和其他社会资本投资,并争取山东省新旧动能转换基金支持,形成不少于1000亿元规模的母基金群；第三级由母基金再通过投资参股若干子基金,撬动各类社会资本,利用3-4年时间,形成不少于2500亿元的基金总规模。
“基金投资导向非常明确,那就是重点投向基础设施建设、十大千亿产业、新型城镇化建设、文化旅游项目、城市更新改造、招商引资并购等六大领域。”尹清忠说,这其中又重点包括:铁路、公路、桥隧、机场及公共服务领域的基础设施建设；十大千亿产业确定的“大数据与新一代信息技术、智能制造与高端装备、量子文化旅游、科技服务”等产业；供气、供水、供热、污水净化、垃圾处理、生态环保、医疗、教育、文化、体育、养老等领域；旅游基础设施建设、景区开发、智慧旅游及精品旅游；棚户区、城中村改造以及征地拆迁；鼓励企业开展并购业务,吸引境外基金投资济南重点项目等。
投贷协同 产融结合
“济南新旧动能转换基金,将按照‘投贷协同’‘产融结合’的运作思路,突出专业化、区域化、行业化的特点,把握好政府引导、市场运作,公开透明、开放包容,依法合规、防范风险等三个原则。”尹清忠说。
济南市构建了完善的基金投资机制。在投资方式上,以股权投资为主。即引导基金重点支持设立母基金,也可根据需要投资子基金,必要时可直接投资市委、市政府确定的重点项目。母基金可通过认购份额、参股或增资方式设立子基金,也可安排不超过50%的比例直接投资全市新旧动能转换重点项目。
在投资结构上,产业创投、新型城镇化、文化旅游、招商引资并购类基金占比原则上不低于70%,基础设施、城市更新类基金占比不高于30%。投资比例上,引导基金出资母基金占比根据母基金定位、管理机构过往业绩、募资难度等因素予以差异化安排；母基金对单只子基金的投资一般不超过子基金总规模的40%；子基金对单个企业的投资,原则上不超过基金总规模的20%。投资地域上,基础设施、新型城镇化、文化旅游和城市更新类基金,原则上投资济南市项目。市外资金占比高的产业创投、招商引资并购类基金,投资济南市的比例不低于70%。
为了规范基金运作模式,济南市从基金形态、基金管理、基金期限、收益分配、基金退出等方面五管齐下。母(子)基金设立年限一般为10-25年,主要采用有限合伙企业形式,由各出资方担任基金的LP(有限合伙人),由基金管理公司担任基金的GP(普通合伙人)。管理上主要是成立引导基金管理公司,负责引导基金管理和母(子)基金监管；母基金既可采取“单GP”模式,也可灵活采取“双GP”模式,进行市场化运营管理。
最大限度让利社会资本
“总面积达1000多平方公里的新旧动能转换先行区总体规划正在公示中,12平方公里的‘引爆区’规划建设正在有序推进,衔接跨黄桥隧的骨干路网正在进行规划选址,万亩黄河冠世花园项目绿化种植已全面展开。同时,以十大千亿产业为重点,初步建立了由200个项目组成的新旧动能转换重大项目库,总投资达到1.3万亿元。”
在推介会上,济南市委副书记、市长王忠林展示了举全市之力推进新旧动能转换先行区“先行先试”的信心和举措。
相对于今年1月份省里设立的6000亿元新旧动能转换基金,此次济南市的2500亿元来势更猛,政策优惠度更高。“基金将最大限度给社会资本让利。”尹清忠说,基金投资于新旧动能转换重大项目库项目,或投资于市内种子期、初创期的科技型、创新型项目,引导基金可让渡全部收益。在基金存续期内,鼓励基金出资人或其他投资者购买引导基金所持的股权或份额。两年内,以引导基金原始出资额转让,两年至三年内,以原始出资额加一年期贷款基准利率计算的利息之和转让。
此次济南基金在管理政策上更加宽松便捷。如在出资方式上,母(子)基金既可平行出资,也可引入结构化设计方式,提高融资效率。在出资认缴上,对基金规模较大的,可降低基金管理机构认缴出资比例,减轻社会资本出资压力。在基金收益分配上,可根据基金实际情况,由引导基金和其他出资人协商确定,给社会资本更多自主权等等。
同时,济南市还在注册落户、机构扶持、办公用房支持、人才补助等方面出台了激励奖励政策。如对公司制私募基金和合伙制私募基金,分别按实缴注册资本和实际募集资金给予奖励,最高补助1500万元；股权投资基金以股权方式投资济南市非关联企业,满足一定条件的,按其投资额的2%给予一次性奖励,单个股权投资企业最高奖励100万元等等。此外,社会资本在济南还可以享受到山东新旧动能转换综合试验区的区域优惠政策。