□ 李 铁
对金融业而言,2016年充满了波折。年初的股市“熔断机制”从正式实施到被叫停仅仅4天,年中各类资金纷纷涌入楼市,最终引来最严调控,罗生门式的“萝卜章”事件成了年末期债市波动的黑天鹅。如果再算上贯穿全年的万科股权之争、国家开展对互联网金融风险专项整治、拉开序幕的国企改革,无论是旁观者、从业者,还是监管者,都对金融发展变化始料不及。不过,未来是当下的延续,从2016年金融业展示出的新特征来看,我们仍可以预测,2017年将是变革深化的一年,也是监管加强的一年。
金融生态正在发生前所未有的变革,这得益于技术要素的成熟为金融提供了更高效、更安全和更便捷的服务,“科技+金融”应运而生。在前不久举办的山东首届金融博览会上,可提供大堂服务的银行智能机器人已见怪不怪,而这只是科技金融的一小部分,大数据、云计算、区块链、生物识别等技术都将走进人们的生活,人工网点消失、电子货币诞生或许在不久的将来就可能实现。
最早集科技和金融于一体的当属科技金融公司。2016年前,这类企业的业务经历了从支付、理财、消费等单一领域向多领域过渡的阶段,并诞生了蚂蚁金服、京东金融、百度金融的新金融企业,而今后综合金融业务还将成为趋势。不过,这并不意味着科技金融公司完全是互联网企业的天下,线下积累的海量数据和多年打造的安全信誉给了传统银行机会,工行融e系列、建行善融商务等产品,正在用互联网和科技对传统的商业银行业务流程进行再造。
混合所有制改革是国企改革的重要突破口,过去一年,中央和地方进行了很多探索,但要形成可复制、可推广的经验,还需继续努力。中央明确提出以“管资本为主”,实践过程中分不清“管资本”“管资产”“管企业”的现象仍然普遍,政企不分、政资不分、多头管理等问题较为突出。实现“管资本”的路还很长,首先要完成国有企业的公司制改制,将国家投入公司的净资产转化为资本,进而组建国有资产投资运营公司,代表国家行使出资人的权益,可以控股、参股其他类型企业,也可以在国有企业中引入非公资本,从而形成混合所有制。
相比其他行业的改革,地方对金融行业变革的操作空间相对较小,更多集中在地方金融机构。近年来,我省各类“草根”金融机构发展迅猛,已经成为支持基层经济发展的重要力量,随着这些机构做大做强,成立顶层金融控股集团,实现金融资源的整合优化是必由之路。目前,青岛、潍坊等地已先行一步,对当地实体经济的支持作用相当明显,多个市也正在筹备酝酿过程中,2017年,我省或许会涌现出更多金控集团。
金融是创新最密集的行业之一,但由于金融与其他行业的密切关系,也更容易引发系统性风险。2016年,互联网金融、杠杆炒股、首付贷等曾经顶着创新光环的产品,无不积聚了大量风险,有可能对实体经济造成巨大创伤,因此监管加强也是时势所趋。2017年,资本市场的监管力度将继续升级,依法监管、从严监管、全面监管也会更加务实；关于保险姓什么的思考将影响新的一年保险机构的业务开展和资金投向,落脚点在于回归保障属性；2016年,银行资金“脱实入虚”的倾向引发高度关注,如何通过供给侧改革更有力地支持实体经济,是监管者和从业者的工作重心。
总而言之,如何把握监管和变革之间的平衡,将贯穿2017年金融业的发展。关键在于适度监管和有底线的金融变革,适度监管为金融变革保驾护航,让变革既充满活力,又平稳健康。若没有适度监管,缺乏底线思维的金融变革往往容易走向过度,演变成泡沫。
对金融业而言,2016年充满了波折。年初的股市“熔断机制”从正式实施到被叫停仅仅4天,年中各类资金纷纷涌入楼市,最终引来最严调控,罗生门式的“萝卜章”事件成了年末期债市波动的黑天鹅。如果再算上贯穿全年的万科股权之争、国家开展对互联网金融风险专项整治、拉开序幕的国企改革,无论是旁观者、从业者,还是监管者,都对金融发展变化始料不及。不过,未来是当下的延续,从2016年金融业展示出的新特征来看,我们仍可以预测,2017年将是变革深化的一年,也是监管加强的一年。
金融生态正在发生前所未有的变革,这得益于技术要素的成熟为金融提供了更高效、更安全和更便捷的服务,“科技+金融”应运而生。在前不久举办的山东首届金融博览会上,可提供大堂服务的银行智能机器人已见怪不怪,而这只是科技金融的一小部分,大数据、云计算、区块链、生物识别等技术都将走进人们的生活,人工网点消失、电子货币诞生或许在不久的将来就可能实现。
最早集科技和金融于一体的当属科技金融公司。2016年前,这类企业的业务经历了从支付、理财、消费等单一领域向多领域过渡的阶段,并诞生了蚂蚁金服、京东金融、百度金融的新金融企业,而今后综合金融业务还将成为趋势。不过,这并不意味着科技金融公司完全是互联网企业的天下,线下积累的海量数据和多年打造的安全信誉给了传统银行机会,工行融e系列、建行善融商务等产品,正在用互联网和科技对传统的商业银行业务流程进行再造。
混合所有制改革是国企改革的重要突破口,过去一年,中央和地方进行了很多探索,但要形成可复制、可推广的经验,还需继续努力。中央明确提出以“管资本为主”,实践过程中分不清“管资本”“管资产”“管企业”的现象仍然普遍,政企不分、政资不分、多头管理等问题较为突出。实现“管资本”的路还很长,首先要完成国有企业的公司制改制,将国家投入公司的净资产转化为资本,进而组建国有资产投资运营公司,代表国家行使出资人的权益,可以控股、参股其他类型企业,也可以在国有企业中引入非公资本,从而形成混合所有制。
相比其他行业的改革,地方对金融行业变革的操作空间相对较小,更多集中在地方金融机构。近年来,我省各类“草根”金融机构发展迅猛,已经成为支持基层经济发展的重要力量,随着这些机构做大做强,成立顶层金融控股集团,实现金融资源的整合优化是必由之路。目前,青岛、潍坊等地已先行一步,对当地实体经济的支持作用相当明显,多个市也正在筹备酝酿过程中,2017年,我省或许会涌现出更多金控集团。
金融是创新最密集的行业之一,但由于金融与其他行业的密切关系,也更容易引发系统性风险。2016年,互联网金融、杠杆炒股、首付贷等曾经顶着创新光环的产品,无不积聚了大量风险,有可能对实体经济造成巨大创伤,因此监管加强也是时势所趋。2017年,资本市场的监管力度将继续升级,依法监管、从严监管、全面监管也会更加务实；关于保险姓什么的思考将影响新的一年保险机构的业务开展和资金投向,落脚点在于回归保障属性；2016年,银行资金“脱实入虚”的倾向引发高度关注,如何通过供给侧改革更有力地支持实体经济,是监管者和从业者的工作重心。
总而言之,如何把握监管和变革之间的平衡,将贯穿2017年金融业的发展。关键在于适度监管和有底线的金融变革,适度监管为金融变革保驾护航,让变革既充满活力,又平稳健康。若没有适度监管,缺乏底线思维的金融变革往往容易走向过度,演变成泡沫。