当前位置:首页 > 大众日报 > 新知

与传统金融错位发展

财富管理行业深耕资产配置

2017-07-19 作者: 王新蕾 李扬 来源: 大众日报
  □ 本报记者 王新蕾 李扬

  财富管理行业转型方向在哪?与传统金融的差别在哪?不同客户的理财需求在哪?互联网技术如何改变财富管理?7月13日,宜信财富公司在济南举行成立11周年巡回演讲活动。针对上述问题,宜信财富创始人、首席执行官唐宁接受记者采访,并介绍了公司的投资案例、投资理论、发展战略等。
从产品代销到资产配置
  从以产品为中心的代销,到以客户为中心的资产配置,将是财富管理行业的转型方向。
  “财富管理行业成熟的标志是,机构以资产配置为核心逻辑进行投资者教育和产品服务的落地实现,去规划企业发展战略;客户在理财时,也是自上而下地用资产配置的逻辑进行规划。如果不是这个样子的话,就没有财富管理行业。”唐宁在接受采访时说。
  他还提到了资产配置“黄金三原则”,即:跨地域国别配置,跨资产类别配置,以FOF(多策略母基金)方式超配另类资产。
  何为FOF?一支私募股权母基金投入到5-10只不同的基金之中,这些基金涵盖不同领域、不同发展阶段,涉及白马、黑马、斑马基金,这样的配置才能够做到风险可控,并且获得高回报。“高净值人士参与二级市场投资也是用母基金的方式,配置到多支不同策略的阳光私募或对冲基金中。”唐宁表示。
  全球经济正在转型中,“新经济”会带来更多机遇,也会给财富管理带来更多挑战。唐宁认为,财富管理行业面临五大趋势:第一大趋势是从固定收益投资到权益类投资的转变;第二个趋势由短线投机到长线投资;第三个趋势是由中国到全球;第四个趋势是由单一产品、单一项目、单一机会到资产配置;第五个趋势是一代到二代的传承。
与传统银行业错位发展
  宜信所代表的新金融,始终把自身定位于对以银行为代表的传统金融机构的补充。对唐宁而言,宜信将一直是一家与银行业务错位发展的金融公司。这在小微企业金融服务中得到体现。
  市场上,类似于谷歌、微软等顶尖企业毕竟是少数,更多的是中小微企业。“通过宜信的普惠金融服务,让它们成为适宜、有效的中小微企业。”唐宁说,由于传统借贷、投资方式落后,闲置资金缺乏升值通道,资金匮乏时又无处可求,着导致中小企业发展动力不足、持续时间较短等。
  随着企业信用体系逐步建立,为中小微企业提供网贷服务成为金融科技的前沿。宜信财富正在进行数字化的提升与信用判定的完善,通过大数据、物联网、云计算等技术获得信息、分析数据。
  在技术辅助下,从小微企业能拿出来的资料中找到信用佐证和信用痕迹,直接提升了贷款审核、发放的速度。比如,宜信和ebay合作,其平台上几十万中国商家,凭过往交易记录就可能获得贷款;和大中型超市合作,以发票机上留存的数据为信用依据,向供货商提供周转资金等。
  如何选定中小微企业,宜信也摸索出行之有效的鉴别方法,唐宁称之为“六脉神剑”,简称6个M:“第一个是Market即市场;第二个是Model即模式;第三个是Money即资金;第四个是Man即团队;第五个是Mobile即移动,善于利用移动互联网技术;第六个是Motivation即动机、初心。”
智能投顾填补市场空白
  据介绍,从2012年到2015年底,美国智能投顾管理的资产规模从几乎为零增加到190亿美元。智能投顾传入国内后,得益于个人投资者对网络的普遍接受和个人投资理财服务需求的提升,国内的智能投顾平台从无到有,呈现井喷式发展。
  宜信财富在去年推出投米RA智能投顾。据介绍,投米RA目前的底层资产为全球ETF投资组合。ETF具有风险分散度高、透明度高、安全稳健、受基金经理影响程度小等特征。
  唐宁介绍说,宜信财富投米RA的智能之处在于,在详细了解投资者各方面信息后,通过数学优化计算得到最优的投资组合配比,进行实时智能跟踪,自动再平衡资产配置计划,提高资产风险回报率。
  会上还提到,优秀的智能投顾产品需要满足四个条件,一是投资标的,配置全球化资产组合;二是服务体验,提供专属投资方案、操作简便;三是安全透明,实时监控资金收益,投资受到相关法律、协会或监管机构保护与赔偿;四是团队成员,创始人及核心成员的背景经历与业绩案例能够胜任挑战。
  据业内人士介绍,所有的智能投顾服务几乎都是现代投资组合理论的实践,背后的模型也以此为依据。但之所以在收益率上有差别,主要因为不同的机构对数据、指标和模型的理解不同,这正是智能投顾行业竞争的关键所在。