◆利用闲置资金进行理财,已成为越来越多上市公司实现“钱生钱”的重要手段。Wind资讯数据统计显示,仅今年上半年,A股已有745家上市公司投入资金购买理财产品,涉及总金额约为4468.84亿元,较去年同期增长近三成。其中,39家上市鲁企上半年累计购买理财产品涉及金额266.53亿元,较去年同期增长29%。
□ 本报记者 李 铁
上市公司
资金管理意识日益提高
从2012年开始,上市公司购买理财产品的热情就越发高涨,年度实现翻番已成常态。数据显示,短短5年间,购买理财产品上市公司的家数和涉及金额分别大增3350%和6890%。2012年,所有A股上市公司购买理财产品总金额为71亿元,到2013年暴增至1667亿元。今年以来,上市公司购买理财产品势头并未消减,涉及购买金额为4468.84亿元,较去年同期增长近三成。
山东的情况与全国相似。今年上半年,39家上市鲁企上半年累计购买理财产品269个,涉及金额266.53亿元,较去年同期增长29%。其中,有8家公司认购金额在10亿元以上,兖州煤业、三角轮胎和海立美达位居前列,认购金额分别是40亿元、30.2亿元和28.7亿元。
仅6月1日这天,三角轮胎就斥资8.3亿元,分别认购了建设银行、交通银行和中信银行4只理财产品。6月29日,海立美达子公司认购结构性存款3000万元,产品期限是32天,同一天,龙源技术、伟隆股份、保龄宝和城市传媒等4家上市鲁企均认购了相当规模的理财产品。
海通证券投资顾问蒋松涛表示,全民理财时代的到来同样影响着上市公司,这几年理财产品不断丰富,上市公司资金管理意识日益提高,再加上监管部门放宽了上市公司闲置资金的使用范围,导致了上市公司热衷于购买银行理财产品。
资本雄厚收益丰厚
从上市公司购买的理财产品种类来看,主要投向银行理财产品和信托产品；产品期限从几天到上百天不等,大多数集中在100天以内,未见有1年期以上理财计划；收益率来看,大部分收益率在3%至4%之间,与货币基金收益率相似。
这反映了上市公司理财的主要特征:短期、安全、较低收益率。蒋松涛介绍,这主要是为了符合监管的要求。证监会2012年出台的《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》明确,上市公司投资的产品须符合安全性高、流动性好两项条件。
尽管期限较短、收益较低,但由于上市公司投入的本金巨大,收益也相对丰硕。兖州煤业2016年报显示,当年该公司3次累计购买理财产品50亿元,虽然期限仅为1个月,实际获益仍达到1581万元。
有的上市公司理财资金一年就能转多轮。登海种业曾在2015年1月公告称,24个月循环使用单笔不超过35亿元的闲置资金进行银行保本型理财产品投资。2016年报显示,自2015年7月起,该公司购买理财产品182只,累计金额119.98亿元,当年实际获得收益8182万元。
各类风险不容忽视
上市公司抢购理财产品看上去很美,但业内人士分析,其中的风险也不容忽视。
经济学家宋清辉表示,短期内,上市公司选择理财产品具有一定的可取之处,只要不违背相关规定就无可厚非。若上市企业疏远主业过度投资理财,或者把理财作为长期性投资,这种投资行为并不可取,可能会把主业给荒废了,不利于企业长远发展。
这种说法并非没有道理,前些时候火爆的再融资市场就出现了个别上市公司“先融资后理财”的情况,这也引起了监管部门的注意。证监会表示,再融资市场存在过度融资的问题,上市公司拟募资资金要远超过公司项目实际需要的资金,而这种现象导致的结果就是大量募集资金出现闲置,最终沦为理财资金或者补充流动资金。
另外,尽管上市公司均标榜其购买的理财产品均是保本型,基本没有风险,但事实并非如此。6月29日,美的集团官方微信公众号发文称,美的集团下属合肥美的冰箱公司于2016年3月购买了理财信托产品,规模10亿元,但公司通过内控日常核查,发现该委托理财事项存在诈骗风险,目前案件侦查正在进行中。
□ 本报记者 李 铁
上市公司
资金管理意识日益提高
从2012年开始,上市公司购买理财产品的热情就越发高涨,年度实现翻番已成常态。数据显示,短短5年间,购买理财产品上市公司的家数和涉及金额分别大增3350%和6890%。2012年,所有A股上市公司购买理财产品总金额为71亿元,到2013年暴增至1667亿元。今年以来,上市公司购买理财产品势头并未消减,涉及购买金额为4468.84亿元,较去年同期增长近三成。
山东的情况与全国相似。今年上半年,39家上市鲁企上半年累计购买理财产品269个,涉及金额266.53亿元,较去年同期增长29%。其中,有8家公司认购金额在10亿元以上,兖州煤业、三角轮胎和海立美达位居前列,认购金额分别是40亿元、30.2亿元和28.7亿元。
仅6月1日这天,三角轮胎就斥资8.3亿元,分别认购了建设银行、交通银行和中信银行4只理财产品。6月29日,海立美达子公司认购结构性存款3000万元,产品期限是32天,同一天,龙源技术、伟隆股份、保龄宝和城市传媒等4家上市鲁企均认购了相当规模的理财产品。
海通证券投资顾问蒋松涛表示,全民理财时代的到来同样影响着上市公司,这几年理财产品不断丰富,上市公司资金管理意识日益提高,再加上监管部门放宽了上市公司闲置资金的使用范围,导致了上市公司热衷于购买银行理财产品。
资本雄厚收益丰厚
从上市公司购买的理财产品种类来看,主要投向银行理财产品和信托产品；产品期限从几天到上百天不等,大多数集中在100天以内,未见有1年期以上理财计划；收益率来看,大部分收益率在3%至4%之间,与货币基金收益率相似。
这反映了上市公司理财的主要特征:短期、安全、较低收益率。蒋松涛介绍,这主要是为了符合监管的要求。证监会2012年出台的《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》明确,上市公司投资的产品须符合安全性高、流动性好两项条件。
尽管期限较短、收益较低,但由于上市公司投入的本金巨大,收益也相对丰硕。兖州煤业2016年报显示,当年该公司3次累计购买理财产品50亿元,虽然期限仅为1个月,实际获益仍达到1581万元。
有的上市公司理财资金一年就能转多轮。登海种业曾在2015年1月公告称,24个月循环使用单笔不超过35亿元的闲置资金进行银行保本型理财产品投资。2016年报显示,自2015年7月起,该公司购买理财产品182只,累计金额119.98亿元,当年实际获得收益8182万元。
各类风险不容忽视
上市公司抢购理财产品看上去很美,但业内人士分析,其中的风险也不容忽视。
经济学家宋清辉表示,短期内,上市公司选择理财产品具有一定的可取之处,只要不违背相关规定就无可厚非。若上市企业疏远主业过度投资理财,或者把理财作为长期性投资,这种投资行为并不可取,可能会把主业给荒废了,不利于企业长远发展。
这种说法并非没有道理,前些时候火爆的再融资市场就出现了个别上市公司“先融资后理财”的情况,这也引起了监管部门的注意。证监会表示,再融资市场存在过度融资的问题,上市公司拟募资资金要远超过公司项目实际需要的资金,而这种现象导致的结果就是大量募集资金出现闲置,最终沦为理财资金或者补充流动资金。
另外,尽管上市公司均标榜其购买的理财产品均是保本型,基本没有风险,但事实并非如此。6月29日,美的集团官方微信公众号发文称,美的集团下属合肥美的冰箱公司于2016年3月购买了理财信托产品,规模10亿元,但公司通过内控日常核查,发现该委托理财事项存在诈骗风险,目前案件侦查正在进行中。