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黄少安
全国金融工作会议提出三大任务“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”。这三大任务其实是有着内在联系并相互促进的:不服务实体经济却服务金融业本身和金融从业人员的金融,必然制造风险；只有深化金融改革,才能把金融引向服务实体经济的正确轨道,才能有效防控风险。
2017年7月14-15日召开的全国金融工作会议,是针对我国金融现状、着眼金融和整个经济未来健康发展而召开的一次极为重要的会议,与今年4月25日召开的中共中央政治局会议关于“当前经济形势和经济工作”的精神是一脉相承的,特别是关于金融工作,更加具有针对性和具体化了。
对金融本质和金融地位,进行了科学明晰的界定
在此次全国金融工作会议上,习近平总书记明确提出:“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”,“金融是实体经济的血脉”,并强调:“回归本源,服从服务于经济社会发展。金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点,全面提升服务效率和水平,把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节,更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求”,“为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨”。这其实是对金融本质和金融在经济社会发展中的地位,做了非常科学、清醒和到位的界定。
金融是资金的跨主体、跨时间、跨空间的配置,是为实体经济发展服务的,它本身永远不会创造出财富,而是为财富的创造、交换和消费服务的(但是不能让金融为财富分配甚至掠夺服务),必须服从于实体经济发展的实际需要。实体经济发展想要什么样的金融服务,就应该提供什么样的服务(包括总量和结构)。金融品种或工具不存在高级和低级之分,只有合适与否的区别。不同国家及其在发展的不同阶段,需要不同的金融服务,这是金融的本质。虽然金融不创造财富,但是不等于不重要,在现代经济体系中,它渗入各个领域,几乎任何领域都离不开金融,从而也就决定了金融的影响广度和深度。
金融发展必然伴随风险,关键是要防范“系统性风险”
习近平总书记指出:“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置,科学防范,早识别、早预警、早发现、早处置,着力防范化解重点领域风险,着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。”
有金融活动就总有一定的风险,这也是规律。但是,这种一般意义上的风险,与在错误的金融观念和指导思想下盲目发展金融、放纵金融活动、金融偏离实体经济需要发展、金融监管不力和金融泡沫化等所造成的系统性风险是根本不同的。有些金融产品或金融活动,对于单个市场主体和整个宏观经济、社会总福利来说,其结果可能不同。例如,一些地方政府举债,对任期内的决策者来说可能规模越大越好,因为不需要他个人还债,但是,对政府的预算和地方经济的长期健康发展来说,超出一定规模就是风险和可能的债务危机；几乎所有的金融衍生工具,都是告诉单个市场主体如何利用它套利或转嫁风险,或者既套利又转嫁风险,但是,实际上大家都想利用它转嫁风险和套利是不可能的,因为他本身不创造财富,也不可能消除风险,只是转嫁风险和积累风险,金融衍生品的过度发展一定是风险的累积、发酵,从而形成金融泡沫,到一定程度就爆发金融危机。上个世纪80年代以来的金融危机,几乎都是金融衍生品过度发展后引发的。还有一些新的技术条件下的金融活动,例如网络金融,由于相关制度和规则的滞后,也很可能产生和累积金融风险。对此我们必须高度重视其背后可能蕴含的风险。
4月份中央政治局会议关于经济工作的分析和判断,强调“确保供给侧结构性改革得到深化,确保不发生系统性金融风险,”“要加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制。要高度重视防控金融风险,加强监管协调,加强金融服务实体经济,加大惩处违规违法行为工作力度”。这一次的金融工作会议再一次、更具体、更系统地强调防控金融风险,并且有部署、有措施,说明中央对金融风险的认识很清醒,对防控风险也达到了很高的重视程度。
深化金融改革,加强金融监管协调,补齐监管短板
习近平总书记强调:“要坚定深化金融改革。要优化金融机构体系,完善国有金融资本管理,完善外汇市场体制机制。要完善现代金融企业制度,完善公司法人治理结构,优化股权结构,建立有效的激励约束机制,强化风险内控机制建设,加强外部市场约束。要加强金融监管协调、补齐监管短板。设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。”
此次会议虽然高度重视金融风险防控,但并不是孤立认识和解决风险问题,而是全面认识、系统安排和指导金融工作。首先是明确金融工作的三大任务“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”。其实三大任务是内在联系和相互促进的,不服务实体经济却服务金融业本身和金融从业人员的金融必然制造风险,只有深化金融改革才能把金融引向服务实体经济的正确轨道,才能有效防控风险。其次,明确做好金融工作的三个基本原则:“第一,回归本源,服从服务于经济社会发展。”“第二,优化结构,完善金融市场、金融机构、金融产品体系。”“第三,强化监管,提高防范化解金融风险能力。”第一个原则强调正确认识金融本质,第二个原则强调金融服务业的供给侧结构性改革和优化供给,第三个原则强调监管制度建设,用好的制度来保障防控风险的能力。
关于深化金融体制改革,有一些内容需要我们重点关注:一是强调金融机构的优化,意味着有些机构的存在是不合理的,甚至是有害的,例如过多的以圈钱为目的的金融中介机构；二是强调完善国有金融资本管理和外汇市场体制机制；三是强调完善现代金融企业制度和治理结构,意味着我国金融企业的公司治理结构改革会深化；四是强调加强金融监管协调、补齐监管短板,意味着监管部门本身要改革,不同部门之间的关系要理顺；五是强调金融管理主要是中央的事权,地方政府要在中央统一规则下强化属地风险管理,而且决定设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。这是一个重要信号:以后地方政府在金融领域不要不合理作为,例如,地方政府金融办不要乱批金融机构。地方政府的金融职责主要是按照中央统一规则防控本地金融风险,而不是与中央政府争夺金融资源和金融管理权。
(作者系长江学者,山东大学经济研究院院长)
全国金融工作会议提出三大任务“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”。这三大任务其实是有着内在联系并相互促进的:不服务实体经济却服务金融业本身和金融从业人员的金融,必然制造风险；只有深化金融改革,才能把金融引向服务实体经济的正确轨道,才能有效防控风险。
2017年7月14-15日召开的全国金融工作会议,是针对我国金融现状、着眼金融和整个经济未来健康发展而召开的一次极为重要的会议,与今年4月25日召开的中共中央政治局会议关于“当前经济形势和经济工作”的精神是一脉相承的,特别是关于金融工作,更加具有针对性和具体化了。
对金融本质和金融地位,进行了科学明晰的界定
在此次全国金融工作会议上,习近平总书记明确提出:“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”,“金融是实体经济的血脉”,并强调:“回归本源,服从服务于经济社会发展。金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点,全面提升服务效率和水平,把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节,更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求”,“为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨”。这其实是对金融本质和金融在经济社会发展中的地位,做了非常科学、清醒和到位的界定。
金融是资金的跨主体、跨时间、跨空间的配置,是为实体经济发展服务的,它本身永远不会创造出财富,而是为财富的创造、交换和消费服务的(但是不能让金融为财富分配甚至掠夺服务),必须服从于实体经济发展的实际需要。实体经济发展想要什么样的金融服务,就应该提供什么样的服务(包括总量和结构)。金融品种或工具不存在高级和低级之分,只有合适与否的区别。不同国家及其在发展的不同阶段,需要不同的金融服务,这是金融的本质。虽然金融不创造财富,但是不等于不重要,在现代经济体系中,它渗入各个领域,几乎任何领域都离不开金融,从而也就决定了金融的影响广度和深度。
金融发展必然伴随风险,关键是要防范“系统性风险”
习近平总书记指出:“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置,科学防范,早识别、早预警、早发现、早处置,着力防范化解重点领域风险,着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。”
有金融活动就总有一定的风险,这也是规律。但是,这种一般意义上的风险,与在错误的金融观念和指导思想下盲目发展金融、放纵金融活动、金融偏离实体经济需要发展、金融监管不力和金融泡沫化等所造成的系统性风险是根本不同的。有些金融产品或金融活动,对于单个市场主体和整个宏观经济、社会总福利来说,其结果可能不同。例如,一些地方政府举债,对任期内的决策者来说可能规模越大越好,因为不需要他个人还债,但是,对政府的预算和地方经济的长期健康发展来说,超出一定规模就是风险和可能的债务危机；几乎所有的金融衍生工具,都是告诉单个市场主体如何利用它套利或转嫁风险,或者既套利又转嫁风险,但是,实际上大家都想利用它转嫁风险和套利是不可能的,因为他本身不创造财富,也不可能消除风险,只是转嫁风险和积累风险,金融衍生品的过度发展一定是风险的累积、发酵,从而形成金融泡沫,到一定程度就爆发金融危机。上个世纪80年代以来的金融危机,几乎都是金融衍生品过度发展后引发的。还有一些新的技术条件下的金融活动,例如网络金融,由于相关制度和规则的滞后,也很可能产生和累积金融风险。对此我们必须高度重视其背后可能蕴含的风险。
4月份中央政治局会议关于经济工作的分析和判断,强调“确保供给侧结构性改革得到深化,确保不发生系统性金融风险,”“要加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制。要高度重视防控金融风险,加强监管协调,加强金融服务实体经济,加大惩处违规违法行为工作力度”。这一次的金融工作会议再一次、更具体、更系统地强调防控金融风险,并且有部署、有措施,说明中央对金融风险的认识很清醒,对防控风险也达到了很高的重视程度。
深化金融改革,加强金融监管协调,补齐监管短板
习近平总书记强调:“要坚定深化金融改革。要优化金融机构体系,完善国有金融资本管理,完善外汇市场体制机制。要完善现代金融企业制度,完善公司法人治理结构,优化股权结构,建立有效的激励约束机制,强化风险内控机制建设,加强外部市场约束。要加强金融监管协调、补齐监管短板。设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。”
此次会议虽然高度重视金融风险防控,但并不是孤立认识和解决风险问题,而是全面认识、系统安排和指导金融工作。首先是明确金融工作的三大任务“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”。其实三大任务是内在联系和相互促进的,不服务实体经济却服务金融业本身和金融从业人员的金融必然制造风险,只有深化金融改革才能把金融引向服务实体经济的正确轨道,才能有效防控风险。其次,明确做好金融工作的三个基本原则:“第一,回归本源,服从服务于经济社会发展。”“第二,优化结构,完善金融市场、金融机构、金融产品体系。”“第三,强化监管,提高防范化解金融风险能力。”第一个原则强调正确认识金融本质,第二个原则强调金融服务业的供给侧结构性改革和优化供给,第三个原则强调监管制度建设,用好的制度来保障防控风险的能力。
关于深化金融体制改革,有一些内容需要我们重点关注:一是强调金融机构的优化,意味着有些机构的存在是不合理的,甚至是有害的,例如过多的以圈钱为目的的金融中介机构；二是强调完善国有金融资本管理和外汇市场体制机制；三是强调完善现代金融企业制度和治理结构,意味着我国金融企业的公司治理结构改革会深化；四是强调加强金融监管协调、补齐监管短板,意味着监管部门本身要改革,不同部门之间的关系要理顺；五是强调金融管理主要是中央的事权,地方政府要在中央统一规则下强化属地风险管理,而且决定设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。这是一个重要信号:以后地方政府在金融领域不要不合理作为,例如,地方政府金融办不要乱批金融机构。地方政府的金融职责主要是按照中央统一规则防控本地金融风险,而不是与中央政府争夺金融资源和金融管理权。
(作者系长江学者,山东大学经济研究院院长)