□ 本报记者 王新蕾
日前,上交所网站公布了首批获得沪港通业务资格的89家券商名单,包括海通证券、国泰君安、华泰证券、国金证券等。尽管沪港通暂时“搁浅”,正式业务尚未开通,但内地投资者及获得首批业务资格的券商们却早已摩拳擦掌,以期抢得先机。
内地投资者解禁
50万元可参与港股通
沪港通包括沪股通和港股通两部分。一是沪股通,是指香港投资者委托香港经纪商,经由联交所设立的证券交易服务公司,向上交所进行申报,买卖规定范围内的上交所上市的股票。二是港股通,是指内地的投资者委托内地的券商,经由上交所设立的证券交易服务公司,向联交所进行申报,买卖规定范围内的联交所上市的股票。
“在试点初期,香港证监会要求,参与港股通的内地投资者,仅限于机构投资者及证券账户及资本账户余额不低于人民币50万元的个人投资者。”海通证券山东分公司首席投资顾问杜红静介绍说,“具体流程为:拥有50万人民币的内地投资者委托内地券商落盘买卖港股——指令到达港交所——向港交所申报及传递买卖盘——买卖规定内的港交所上市港股。”
据了解,对内地投资者而言,首批港股通的交易对象,仅限以下三类港股:恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股、A+H股上市公司的H股。目前可纳入港股通股票范围的股票共273只。
在交易规则上,香港与内地差别很大,体现在涨跌停限制、日内T+0无限回转、交收制度、最小报价单位、最小交易单位等方面。
无单日涨跌停限制
T+0交易为最大诱惑
“对投资者影响较大的,是涨跌停制度。内地投资者习惯于每天10%涨跌停板的限制,但港股市场完全没有涨跌停限制。这意味着,如果遇上突发重大利好或者利空,一只股票可能涨跌20%乃至30%。”杜红静认为,这是一种机遇,但也加大了投资风险,可谓是双刃剑。值得关注的是,香港市场有严格的退市制度,所以对投资者而言,炒小盘股的风险是很大的。
“港股的T+0交易也许会吸引越来越多的内地投资者。这是因为,港股实行T+0回转交易,日内投资者可不限次数地买卖。不过,港股资金与股票的交收是在T+2日,买入的股票要2个交易日才能到账确认。通俗来说,就是当天买入的股票,经确认成交后,在交收前也可以卖出。”杜红静介绍说。
“在交易时间上,沪港通业务将仅在沪港两地均为交易日、且能够满足结算安排时开通。这意味着,任何一天只要是内地或者香港的节假日,沪港通都会暂停。”杜红静说,“香港的节假日很多,还有气象造成的临时休市安排。投资者可随时查看港交所官网,一旦要临时休市,都会在首页公布。”
据介绍,虽然交易日少了点,交易日内的交易时段更长了。相比A股,通过港股通进行港股交易,多出了上午11点半到12点和下午3点到4点,合计共1.5个小时。
最小报价、1手股数
不再固定
在交易价格方面,两地最小报价单位有不同。“A股价格最小变动单位为0.01元人民币,而港股价格最小变动单位会根据价格区间而定。如股价高于0.5元(均为港元,下同)至10元的,最小变动单位0.01元；高于10元至20元的,最小变动单位为0.02元；高于20元至100元,最小变动单位为0.05元；高于100元至200元,最小变动单位0.1元。”杜红静说。
在A股市场,所有股票都以100股为1手作为最小交易单位；但在港股,每手股票到底是多少股却完全不同,而由上市公司自己决定。比如,腾讯控股目前的最小交易单位是100股,而汇丰控股最小交易单位却是400股。
在佣金、交易费、过户费等方面,两地也有不同。据介绍,交易费率方面,两市印花税税率均为成交金额的0.1%,但是沪股为单向收费,港股为双向收费；过户费方面,沪市按成交数量的固定比率收取,港股则按照固定金额收取；沪市的红利税根据持股时间长短分别按5%、10%和20%收取,而港股中本地企业派发股息不收红利税,内地企业派发红利按10%征税。
除此之外,与A股还有不同的是,查询港股行情要收费。投资者通过港交所网站查询到的港股报价,都是15分钟延迟数据,要想获得港股实时报价,就得花费。目前,10档实时行情收费标准为每客户每月200港元,在内地的销售价格为每客户每月80元人民币。
日前,上交所网站公布了首批获得沪港通业务资格的89家券商名单,包括海通证券、国泰君安、华泰证券、国金证券等。尽管沪港通暂时“搁浅”,正式业务尚未开通,但内地投资者及获得首批业务资格的券商们却早已摩拳擦掌,以期抢得先机。
内地投资者解禁
50万元可参与港股通
沪港通包括沪股通和港股通两部分。一是沪股通,是指香港投资者委托香港经纪商,经由联交所设立的证券交易服务公司,向上交所进行申报,买卖规定范围内的上交所上市的股票。二是港股通,是指内地的投资者委托内地的券商,经由上交所设立的证券交易服务公司,向联交所进行申报,买卖规定范围内的联交所上市的股票。
“在试点初期,香港证监会要求,参与港股通的内地投资者,仅限于机构投资者及证券账户及资本账户余额不低于人民币50万元的个人投资者。”海通证券山东分公司首席投资顾问杜红静介绍说,“具体流程为:拥有50万人民币的内地投资者委托内地券商落盘买卖港股——指令到达港交所——向港交所申报及传递买卖盘——买卖规定内的港交所上市港股。”
据了解,对内地投资者而言,首批港股通的交易对象,仅限以下三类港股:恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股、A+H股上市公司的H股。目前可纳入港股通股票范围的股票共273只。
在交易规则上,香港与内地差别很大,体现在涨跌停限制、日内T+0无限回转、交收制度、最小报价单位、最小交易单位等方面。
无单日涨跌停限制
T+0交易为最大诱惑
“对投资者影响较大的,是涨跌停制度。内地投资者习惯于每天10%涨跌停板的限制,但港股市场完全没有涨跌停限制。这意味着,如果遇上突发重大利好或者利空,一只股票可能涨跌20%乃至30%。”杜红静认为,这是一种机遇,但也加大了投资风险,可谓是双刃剑。值得关注的是,香港市场有严格的退市制度,所以对投资者而言,炒小盘股的风险是很大的。
“港股的T+0交易也许会吸引越来越多的内地投资者。这是因为,港股实行T+0回转交易,日内投资者可不限次数地买卖。不过,港股资金与股票的交收是在T+2日,买入的股票要2个交易日才能到账确认。通俗来说,就是当天买入的股票,经确认成交后,在交收前也可以卖出。”杜红静介绍说。
“在交易时间上,沪港通业务将仅在沪港两地均为交易日、且能够满足结算安排时开通。这意味着,任何一天只要是内地或者香港的节假日,沪港通都会暂停。”杜红静说,“香港的节假日很多,还有气象造成的临时休市安排。投资者可随时查看港交所官网,一旦要临时休市,都会在首页公布。”
据介绍,虽然交易日少了点,交易日内的交易时段更长了。相比A股,通过港股通进行港股交易,多出了上午11点半到12点和下午3点到4点,合计共1.5个小时。
最小报价、1手股数
不再固定
在交易价格方面,两地最小报价单位有不同。“A股价格最小变动单位为0.01元人民币,而港股价格最小变动单位会根据价格区间而定。如股价高于0.5元(均为港元,下同)至10元的,最小变动单位0.01元；高于10元至20元的,最小变动单位为0.02元；高于20元至100元,最小变动单位为0.05元；高于100元至200元,最小变动单位0.1元。”杜红静说。
在A股市场,所有股票都以100股为1手作为最小交易单位；但在港股,每手股票到底是多少股却完全不同,而由上市公司自己决定。比如,腾讯控股目前的最小交易单位是100股,而汇丰控股最小交易单位却是400股。
在佣金、交易费、过户费等方面,两地也有不同。据介绍,交易费率方面,两市印花税税率均为成交金额的0.1%,但是沪股为单向收费,港股为双向收费；过户费方面,沪市按成交数量的固定比率收取,港股则按照固定金额收取；沪市的红利税根据持股时间长短分别按5%、10%和20%收取,而港股中本地企业派发股息不收红利税,内地企业派发红利按10%征税。
除此之外,与A股还有不同的是,查询港股行情要收费。投资者通过港交所网站查询到的港股报价,都是15分钟延迟数据,要想获得港股实时报价,就得花费。目前,10档实时行情收费标准为每客户每月200港元,在内地的销售价格为每客户每月80元人民币。